CHINA PUEDE SER UN PROBLEMA

En occidente durante los últimos años, hemos tenido que asumir grandes sacrificios y realizar dolorosas reformas para tratar de  reconducir nuestras degradadas economías de nuevo hacia las sendas del crecimiento y la sostenibilidad.

Sin embargo, nuestros modelos productivos son obsoletos y todos nos estamos dando cuenta de que el empleo no se recuperará nunca ni se alcanzarán las tasas de ocupación anteriores porque con la tecnología avanzando a un ritmo desconocido en la historia de la humanidad, las tareas cada vez serán desarrolladas en mayor medida por las máquinas y cada día sobrará mas personal. Incluso tareas que parecían exclusivas de la mano de obra humana hace muy poco tiempo, actualmente se está en fase de mecanizar.

Nos guste o no el futuro pasa, no por crear millones de start up, como parece sugerir nuestro gobierno ingenuamente, sino por asumir que habrá cada vez menos empleo y que el poco que quede deberá compartirse con mas gente.

 

En resumen, que todos deberíamos trabajar menos horas y cobrar menos. La ventaja es que dispondríamos de mas tiempo libre para seguir formándonos, atendiendo a nuestras familias y amigos, y fomentando otras actividades de ocio y cultura que nos ayudasen a sentirnos mas completos y realizados. Visto así, incluso puede decirse que sería un cambio favorable para el ser humano y las sociedades...

 

Desgraciadamente hay muchas posibilidades de que este cambio de modelo no se llegue a desarrollar de forma pacífica ni ordenada; la ambición y el consumismo de la población en general supone que la mayoría de la gente no aceptaría ganar menos dinero renunciando a su estilo de vida hiper consumista. La mentalidad de esas personas es que es preferible vivir como un esclavo trabajando en horarios interminables y con una presión brutal,  si a cambio se tiene dinero para tener una casa mas grande, un coche mas potente y lujoso y unas vacaciones exclusivas en un destino exótico.

 

Alguno se estará preguntando qué tiene todo esto que ver con el título de este artículo. Pues bien, tengan paciencia y lo entenderán enseguida.

 

Como he señalado, los modelos productivos tradicionales están obsoletos y nos conducen a una situación a nivel mundial de insostenibilidad. 

China se ha convertido en una super potencia económica y ha alcanzado un elevado grado de avance en su sociedad aplicando exclusivamente ese modelo. Durante años ha funcionado pero el avance tecnológico y la saturación del mercado han terminado por frenar su economía. En lugar de aceptar la evidencia del agotamiento del modelo y asumir el cambio, el gobierno de aquel país se aferra y trata de mantenerlo vigente mediante el endeudamiento desbocado y la inversión artificial en actividades no rentables ni con futuro. Lo prefieren antes que hacer frente al descontento de una población que solo acepta mantener el cerrado y opresivo régimen político comunista por el bienestar económico que hasta el momento les ha proporcionado.

 

El resultado final de esta delirante huida hacia adelante solo puede ser el desastre. El sistema financiero chino puede entrar en default, lo mismo que el país entero... y si una situación así en Grecia ha provocado a nivel mundial un terremoto económico y político, ¡imagínense la repercusión que puede tener si se dá en un país ciento cincuenta veces mas grande y con una economía proporcionalmente mayor!. Da pánico imaginarlo porque sencillamente supondría que el mundo entero caería en una recesión de unas dimensiones desconocidas en la historia mundial... y podemos estar a las puertas de este escenario...

 

Ante una situación así, el opaco y totalitario gobierno chino tal vez priorizaría conseguir sobrevivir y mucho me temo que sus dirigentes podrían pensar en algún plan suicida que contemplara el tratar de salvar su economía a costa del resto de países;

Atacar, cada vez mas descaradamente, a través de internet a otros países para robarles su tecnología y poder producir lo mas novedoso y mas barato;

Boicotear los sistemas e investigaciones que puedan estar desarrollando los demás y que puedan competir contra sus propios inventos;

Justificar estas agresiones bajo el argumento de que se defienden de los ataques y pirateo de los demás (te acuso de lo que yo hago, antes de que tu me acuses a mi) y todo ello para justificar ante su población que los problemas que tienen los están ocasionando los occidentales y que por ello deben estar preparados para defenderse incluso militarmente...
Evidentemente, esto es solo una suposición, una conjetura que yo expongo y que evidentemente me encantaría que no se llegara a dar.

 

Las crisis económicas siempre han sido utilizadas por los gobiernos totalitarios como excusa para entrar en guerras con otros países, uniendo a su pueblo frente al enemigo externo y que de esa manera no cuestionen a su gobierno negligente.

 

Una vez mas, la única salida pacífica a este sombrío panorama pasa por lo expuesto al principio; asumir a nivel mundial, China incluida, que el actual modelo está agotado y que la única forma de sobrevivir todos es no autodestruirnos por el excesivo avance de la tecnología, sino aprovecharla para racionalizar y repartir el escaso trabajo humano entre todos.

El menor poder adquisitivo individual de los ciudadanos que les privaría de mantener el actual nivel de consumo y de disfrute de servicios, podría solventarse en parte con la mayor inversión pública en actividades culturales y de ocio gratuito puesto a disposición de esos ciudadanos.

 

¿Sería posible alcanzar semejante acuerdo global entre todos los países?.

 

Descansen y mediten porque, sinceramente, creo que  es la única oportunidad y el único camino a seguir para evitar un desastre épico que arrastraría a toda la humanidad.

UNA SOCIEDAD ENFERMA

Hoy me gustaría hablar sobre algo que creo que todos estamos viviendo pero que quizás no estamos siendo capaces de entender de hasta donde nos estamos dejando llevar dócilmente.

 

Nuestra calidad de vida (y no me refiero a la posibilidad de acceder a bienes materiales o a la tecnología) está degradándose día a día. Me estoy refiriendo a las presiones laborales y sociales cada vez mayores que estamos soportando y que están llevando nuestra vida personal a niveles de insatisfacción enorme.

En muchos trabajos, las jornadas laborales recogidas en los convenios se están tomando como una referencia del pasado y se da por hecho que no son reales. Las empresas y los directivos exigen a sus empleados que trabajen muchas mas horas de las "legales" evidentemente sin cobrar nada a cambio porque lo de las horas extras, también son cosa del pasado.

Con la crisis que llevó las tasas de desempleo a niveles insoportables, las empresas, apoyadas por la reforma laboral del 2012 que si bien era necesaria, no se ha redactado ni se está aplicando como debiera, han aprovechado para mediante la amenaza de despido, conseguir que sus empleados acepten condiciones de trabajo cada vez mas exigentes sin obtener ninguna compensación a cambio.  Al contrario, para aquellos trabajadores que han sobrevivido a un ERE y que ahora tienen que cubrir con mas horas de trabajo gratis las labores que realizaban sus compañeros despedidos, el premio que les ofrece la empresa es la reducción salarial. Y hasta tal punto tenemos miedo y nos han lavado el cerebro, que todavía esos trabajadores se sienten agradecidos con semejantes condiciones consolándose pensando que "al menos conservo el empleo".

La prueba mas evidente de esta escalada del estrés y del abuso laboral la tenemos delante, en la propia televisión.  Si se fijan verán la cantidad de anuncios que desde hace algunos años inundan las cadenas,  presentándonos complementos vitamínicos milagrosos, y preparados varios que ayudan a reforzar nuestra energía o a poder dormir,  para aguantar las presiones del día a día y de las interminables jornadas laborales.

Todos los spots presentan a gente que se toma una pastilla y dicen poder aguantar así todo el trabajo y presiones que les pueda llegar, con una alegre sonrisa en los labios.

 

Y es que la sociedad española actual es una sociedad completamente enferma. Una amiga médica  me decía que es muy difícil obtener una baja laboral por estrés o depresión porque a día de hoy todo el país estaría de baja y en tratamiento; los que no tienen empleo, por la desesperación y las preocupaciones y aquellos que si tienen trabajo, por el miedo a perderlo o en la mayoría de los casos, por las enormes presiones que soportan para conseguir mantenerlo. Todos con cuadros depresivos intensos. Así que cuando acudimos a las consultas, lo único que nos van a facilitar los médicos son pastillas; ansiolíticos, antidepresivos o pastillas varias que nos permitan dormir. Nada mas.

Esta situación me parece sumamente preocupante pero mucho mas lo es que nadie parezca rebelarse contra semejante abuso consentido legalmente, que nos ha llevado a tener hoy unas condiciones laborales desconocidas en nuestro país desde principios del siglo XX.  Todo lo ganado durante estos años se ha perdido. Las personas nos hemos convertido en meras máquinas de producción intensiva que solo mantendremos nuestro puesto mientras seamos mas rentables que una máquina real. Cuando vayamos reventando, seremos sustituidos por otra persona porque con una tasa de desempleo del 25% el recambio de mano de obra está garantizado... y además cada nueva reposición supondrá contratar a alguien por menos salario que el que cobraba el que ha sido sustituido. ¡Negocio redondo!.

Yo soy el primero que piensa que hay que potenciar el espíritu emprendedor y apoyar a los empresarios porque a fin de cuentas, son los que generan empleo y riqueza. Pero también soy de los que defienden que las condiciones laborales deben ser justas y la contraprestación recibida por el trabajador, equilibrada a su esfuerzo.

 

El papel del estado tras imponer una reforma laboral que pretendía evitar los convenios arcaicos y la excesiva sobre protección de "determinados trabajadores" antiguos que parecían estar blindados contra todo (mientras otros trabajadores si que estaban y están explotados y desprotegidos por los sindicatos), ahora mismo es el de mirar para otro lado ante estos abusos de los empresarios contra la inmensa masa de población, cada vez mas cansada, enferma y desmotivada.

La clase media está sufriendo un fuerte retroceso de sus derechos y condiciones laborales y el gobierno justifica su inacción con el argumento de que gracias a La Reforma (exprimida hasta el abuso) se está creando empleo... aunque sea de pésima calidad y en condiciones cada vez mas cercanas a la esclavitud por la pérdida total de los derechos del trabajador.

 

Yo creo que el motivo de que no nos rebelemos es porque se está dando el caso de la rana y la olla de agua caliente. Ya saben lo que se dice; si se mete de golpe a una rana en una olla con agua muy caliente, la rana saltará inmediatamente fuera para no quemarse, pero se si pone a una rana en una olla con agua tibia y luego se va calentando esa olla, la rana se irá cociendo pero sin enterarse porque no se estará dando cuenta hasta que sea demasiado tarde que el agua está subiendo de temperatura.

A los españoles nos ha pasado esto; nos han ido recortando derechos día a día, nos han estado pintando un panorama desolador de destrucción de empleo sin parangón y esta rutina del miedo y del aceptar lo que sea con tal de seguir manteniendo un trabajo, aunque sea extenuante y abusivo, nos ha llevado a tragar con todo sin rechistar.

En Francia y otros países, salen a la calle al menor atisbo de posibilidad de recorte social o pérdida de cualquier ventaja.

En España hemos retrocedido en cuatro años, setenta años de derechos y ventajas y todo el mundo sigue como un borreguito trabajando sus diez, doce o catorce horas diarias por menos sueldo que antes, aguantando el cada vez peor trato de sus jefes y sin atreverse a abrir la boca...

 

El resultado es que hasta las personas mas trabajadoras están hartas y aquellas realmente válidas, ante semejante situación y conociendo que en otros países de nuestro entorno la gente con talento consigue trabajo mejor remunerado y en mejores condiciones que en España, se están marchando para no volver nunca,  quedando aquí los mas viejos o los mas conformistas.

 

No se trata de llamar a una revolución social y que todos salgamos a la calle a quemar contenedores y asaltar el parlamento, claro, pero si es momento de poner contra las cuerdas a los políticos que deben velar por los intereses y derechos de los ciudadanos trabajadores, de poner contra las cuerdas a los empresarios que no tienen vergüenza ni ética alguna,  mediante la negociación dura y con un frente unido de los trabajadores dejándoles claro que se acabó el miedo y el tragar con todo.

Es necesario que el acomodaticio y cobarde ciudadano, levante la cabeza de una vez, se de cuenta de que el caramelito que le ponen delante es una tomadura de pelo y que exija que le devuelvan los derechos que justamente merece mantener, empezando por las horas de su vida que el trabajo extenuante le está robando.

 

Piensen y reaccionen. Pero de momento descansen porque mañana tendrán que madrugar para ir a su trabajo interminable y estresante...

HE VUELTO Y DE NUEVO AVISO...

Después de dos años y medio sin escribir nada en este blog que parecía que había dejado abandonado, hoy vuelvo a retomarlo.

Siento haber tardado tanto en escribir pero la verdad es que este tiempo en el que no he publicado ninguna nueva entrada, ha sido extraordinariamente complejo y completo. Mentiría si dijera que si no he escrito nada es porque no he tenido un solo minuto libre para poder hacerlo pero si es cierto que en estos años, he asumido unas funciones profesionales que me han absorbido prácticamente todo mi tiempo, incluso en períodos de vacaciones.

 

He participado en algunos de los principales procesos de reestructuración de deuda de las mayores empresas de este país.

Junto con otros bancos y acreedores, hemos negociado con los directivos y los asesores de esas grandes compañías, la forma de atender sus compromisos. En la mayoría de los casos hemos tenido que asumir que parte del dinero debido se podía dar por irrecuperable y así se negociaba qué parte de deuda era "sostenible" y qué parte no lo era, en cuyo caso se decidía, en el mejor de los casos, "encapsularla" en forma de tramos bullet (amortización de todo el capital al vencimiento), retribución PIK (capitalización de intereses con pago al vencimiento) y posibilidad de conversión en préstamos participativos o incluso al vencimiento de esa financiación incobrable, la conversión en acciones de la propia sociedad del importe irrecuperable, pasando los acreedores a convertirnos en accionistas.

En otros escenarios, directamente tuvimos que considerar incobrable la deuda evitando el paso por tramos PIK convertibles y definitivamente se negociaba el pase a fallido de parte de la deuda insostenible.

 

Ha sido una sangría y muy deprimente ver como las empresas han ido incumpliendo sistemáticamente todos sus planes de negocio que refinanciación tras refinanciación nos han ido presentando. Porque en la mayoría de los casos nos hemos tenido que sentar con las empresas dos y tres veces seguidas. Prácticamente refinanciando cada año la refinanciación firmada el año anterior al no haberse cumplido las previsiones iniciales y tener que volver a replantear los calendarios y condiciones de pagos. En la mayoría de las nuevas refinanciaciones se iban aumentando los importes de las quitas directas hasta que finalmente muchas empresas han reducido sus límites de endeudamiento a niveles inferiores al 25% del que tenían cuando comenzaron sus problemas financieros motivados por el exceso de endeudamiento asumido en los años boyantes de la economía basado en planes de negocio excesivamente optimistas cuando no irrealizables y absurdos.

 

Los principales procesos de reestructuración de la Banca Corporativa pueden darse por concluidos, así como también el de la mayoría de las otras grandes y medianas empresas del país...

La esperanza que teníamos los que hemos tenido que participar en estos procesos tan dolorosos y estresantes era que por fin hubiéramos aprendido una lección de sensatez y humildad tanto los bancos como las empresas, para evitar volver a caer en los mismos errores que nos llevaron a esta situación de default de la economía nacional y sus empresas.

 

Pues bien, no hemos aprendido nada.

 

Ahora que parece que lo peor ha pasado (yo no lo tengo tan claro porque el panorama económico nacional e internacional plantea serias dudas sobre si hay recuperación real) se considera que la mejor manera de remontar la situación es... volver a endeudarnos todos y a toda velocidad. Teóricamente para invertir mas, mejorar ingresos y generar empleos.

Es muy chocante y desalentador para los que hemos sufrido meses de duras negociaciones con una empresa buscando como salvarla del default y liquidación y tras asumir sacrificios de quitas y alargamientos de plazos de devolución de la poca deuda sostenible que se podía salvar, el ver que unos meses después nos vuelven a solicitar elevada financiación para atender sus nuevos optimistas planes de crecimiento... y que los comerciales de nuestros bancos plantean sin rubor esos nuevos endeudamientos que apenas unos meses atrás tuvimos que condonarles por incapacidad de devolución...

Y los peor es que los comités de los bancos ¡los autorizan!.

 

Hemos entrado en un nuevo ciclo de locura en el que ante el exceso de liquidez del mercado que está llevando al irreconocible e insostenible escenario de tipos de interés negativos, los dirigentes de la banca ordenan a sus redes comerciales el crecimiento astronómico del crédito concedido, rebajando a mínimos peligrosos los criterios de concesión de los mismos y donde la solvencia de las empresas parecen no contar a la hora de darles "lo que pidan". Y encima esta laxitud irresponsable (en parte alentada por la Administración Pública) la venden como un ejercicio de responsabilidad social para ayudar a la recuperación...

 

Ni que decir tiene que las empresas han entrado de cabeza en el nuevo ciclo de solicitud de crédito barato, en parte porque aunque saben que seguramente no cumplirán sus expectativas comerciales y puede que vuelvan a tener problemas para devolver esa nueva financiación, han aprendido que los bancos no ven imposible ofrecerles quitas de lo que no puedan pagar... Ya  están pensando en que si hay que volver a refinanciar, no tendrán problemas para conseguir nuevas condonaciones de la deuda que están asumiendo ahora. Después de todo, ¿no lo han conseguido en estos últimos años?.

 

Sinceramente creo que tanto empresas como bancos e incluso las autoridades económicas del país, han aceptado que los nuevos ciclos económicos pasarán por el crecimiento indiscriminado del crédito que permitirá durante unos años ganar mucho dinero a los empresarios y banqueros (jugosas comisiones y bonus por cumplimiento de objetivos de crecimiento) y cuando lleguen las vacas flacas (que llegarán mas pronto que tarde), delegar la solución del problemón en los departamentos de refinanciaciones que se encargarán de renegociar las nuevas condonaciones de lo incobrable y los plazos y condiciones de lo que pueda ser recuperable.

En cualquier caso, ni los empresarios, ni los altos cargos de la banca, ni los políticos asumirán entonces, como no lo han hecho en los últimos años, responsabilidades personales y todo se achacará a la mala evolución económica general que nadie podía prever...

 

Únicamente el presidente del BBVA ha tenido el valor y la sensatez de alertar sobre esa nueva burbuja del crédito "peligroso" y sobre los laxos criterios de su concesión.

 

Otros dirigentes de bancos nacionales por su parte, no han dudado en negar ese peligro e incluso alardear de que se está creciendo de forma responsable... En primera persona y con conocimiento de causa yo puedo afirmar que no es cierto.

 

Pienso seguir escribiendo para continuar hablando de estos peligros de la economía y sobre todo, de lo peligrosos que son los responsables tanto de las empresas, como de los bancos y de los gobiernos que, curiosamente y en la inmensa mayoría de los casos, son las mismas personas que nos metieron hace ocho años por su irresponsabilidad y falta de ética en la mayor recesión de la historia del país... Y que llevan camino de estar poniendo los cimientos de la próxima mega crisis que se llevará por delante otros cuantos millones de empleos de gente honrada que además al final serán los que tendrán que pagar de sus bolsillos, como lo han hecho en la actual crisis, los platos rotos de esos irresponsables. Personajes que no han sufrido en estos duros años para la mayoría de nosotros,  ningún efecto de la crisis de la que todavía no hemos salido.

 

Volveré a escribir pronto. Descansen y piensen en lo que les he dicho porque no es ningún cuento y desde luego, es muy grave.

Abrazos para toda la gente sensata y responsable.

HABRÁ QUE HACER ALGO...

En este blog he hablado largo y tendido sobre las causas de la brutal recesión económica en la que nos encontramos. También de las medidas que deben tomarse a nivel de estado para tratar de rebajar el déficit y la deuda mientras se trata de potenciar el crecimiento económico, imprescindible para garantizar el flujo de ingresos que permitan atender los gastos públicos y generar empleo. 

En alguna entrada también he comentado que incluso en situaciones de crisis tan agudas como la presente siempre hay oportunidades de crear negocios y recuperar la senda del crecimiento sostenible. Hoy quiero incidir en esto. 

Siempre hay que buscar lo positivo incluso de lo mas negativo y si hay una lección que debemos aprender de lo que nos está pasando, es que antes de pensar en gastar, hay que pensar en cómo ingresar... y que esa fuente de ingresos sea permanente en el tiempo y no un "pelotazo" ocasional basado en una actividad que tenga los días contados. 

Es cierto que ahora mismo la mayoría de las empresas están ingresando, en el mejor de los casos, bastante menos que en años anteriores, cuando no perdiendo dinero y a las puertas del cierre definitivo o del despido masivo de empleados. Pero también lo es, que a su lado hay negocios que están creciendo y ganando cada vez mas  porque han sabido encontrar un nicho de mercado o un producto novedoso. 

El mundo está cambiando muy deprisa. Muchos negocios tradicionales están desapareciendo pero no nos engañemos, las necesidades no han desaparecido...simplemente son otras. Se buscan nuevos productos, nuevos servicios y nuevas formas de presentarlos y distribuirlos. Los que han entendido esto y han reaccionado, están fortaleciéndose con la crisis. 

Las grandes innovaciones y avances casi nunca se desarrollan en una sociedad acomodaticia y aletargada por el bienestar. Surgen en situaciones de crisis, cuando la necesidad e incluso la supervivencia obligan a reaccionar y entonces las cabezas piensan, las ideas surgen y el valor de llevarlas a cabo se nutre de la desesperación.

Todo nuestro sistema económico, nuestros pilares e incluso nuestros conceptos y valoraciones han saltado por los aires. España es un erial desde el punto de vista productivo y empresarial. Es un panorama desolador... pero no olvidemos que para poder construir un gran edificio siempre hay que derribar el viejo, convertirlo en solar durante un tiempo y después establecer los cimientos del nuevo. Al principio no se ve nada mas que hierros, tierra y escombros. Es el momento mas deprimente, donde la incertidumbre y el desánimo pesan considerablemente porque no se vislumbra el final y las dudas nos asaltan. Sin embargo, si se hace bien los cimientos se asientan, el edificio se va elevando y finalmente adquiere su forma. A medida avanza la obra y con el resultado a la vista, el ánimo se eleva y el optimismo anima a continuar el trabajo para terminar un gran edificio que nos permitirá olvidar el barro y los escombros que antes ocupaban ese lugar. 

Sinceramente, podemos ser competitivos si aceptamos los sacrificios que hay que asumir. Podemos innovar y potenciar al máximo nuestros recursos económicos y nuestras capacidades.

Resumiendo: 

- Estamos en un punto de inflexión histórico, el mas importante de toda nuestra historia reciente. 

- No tenemos nada.

- Todo lo anterior no sirve. Empezamos de cero. 

- En nuestra mano está hacerlo bien, crear todo nuevo y salir fortalecidos adelantando incluso a otros países que por estar mejor ahora, no ven la necesidad de cambiar profundamente.

- Para conseguirlo será necesario enorme sufrimiento y trabajo.

- Si lo hacemos, seremos una potencia económica de primer orden.

- Si no lo hacemos, nos convertiremos en Somalia. 

No habrá término medio. 

Espero hablar en alguna próxima entrada de algo mas comprometido; Mi opinión es que el sistema económico actual  no da mas de si. El sistema capitalista y productivo tal y como lo entendemos ya no sirve con tantos miles de millones de personas peleando por producir y vender mas con los menores costes. 

Se impone un cambio global de todo el sistema económico y productivo. Una nueva revolución industrial que haga variar el curso de la historia económica. Espero tener ocasión de explicar mis ideas.

Pero de momento nos toca a todos descansar. 

Felices sueños. 

Y EMPEZÓ EL RESCATE (2)

Todavía no se conocen los detalles de cómo finalmente se va a articular la ayuda a los bancos españoles tras la reunión de los líderes europeos del jueves pasado.

Todo parece indicar que finalmente el criterio español que pedía que se capitalizará directamente a los bancos a través del Banco Central Europeo y no del gobierno español se ha conseguido. Era lo que hace apenas dos semanas habían rechazado en Europa, tal y como explicaba en el anterior artículo. 

Este cambio que se ha ratificado el Jueves, no va a suponer un giro radical de la negativa situación financiera de nuestro país, que sigue siendo muy preocupante, pero si demuestra dos cosas: 

La primera, que el peso y la responsabilidad de devolver la ayuda, por lo que se ha anticipado, cae directamente sobre los bancos y no sobre el estado español. Las entidades financieras responderán directamente ante el Banco Central Europeo y el resto de paises de Europa que van a aportar esos fondos. Además, al perder el caracter de ayuda preferente que antes se le iba a dar (deuda que tiene que ser la primera en devolverse frente a todas las demás en caso de problemas), el resto de acreedores pierden el miedo de quedar relegados y se supone que prestarán a España con algo mas (no mucha mas) confianza y a precios algo mas bajos al percibir cierta ligera relajación del riesgo. La prima de riesgo española había alcanzado unos niveles insostenibles y el coste de nuestra financiación no podíamos asumirlo a esos precios, abocándonos a la suspensión de pagos en pocas semanas. 

La segunda conclusión de aquella reunión del jueves, es que nuestro presidente del gobierno, Mariano Rajoy, al que he criticado anteriormente por su falta de información y presencia para explicar las medidas a los ciudadanos, ha demostrado que puede estar a la altura a la hora de defender nuestros intereses en una cumbre del máximo nivel. Sorpresa muy agradable. Lo tenía muy, muy difícil pero al final, consiguió salirse con la suya tras largas horas de discusiones y tensión. No se si sus planes e ideas a largo plazo realmente existen, pero al menos su firmeza del Jueves es un punto a su favor después de acumular unos cuantos en contra desde que está en La Moncloa. 

De momento no escribo mas hasta disponer del detalle de cómo se va a articular la ayuda y sobre todo, a la espera de que las cuatro empresas auditoras que en este momento están revisando las carteras crediticias de los principales grupos bancarios del país, aporten sus informes que servirán para "mas o menos" desvelar la realidad sobre las cuentas, pérdidas y provisiones de esas entidades financieras. En ese momento se conocerá con mas detalle el agujero real que existe. 

Seguiré hablando sobre este tema entonces.

Felices sueños y felices vacaciones a los que puedan tomarlas.  

Y EMPEZÓ "EL RESCATE"

No puedo decir que la noticia del plan para reflotar al sistema financiero español me haya tomado por sorpresa porque era mas que evidente que solo era cuestión de tiempo que tuviera que pasar. 

No voy a hablar de los detalles técnicos del plan, sino de los motivos que han forzado a tomar esta decisión a las autoridades económicas de la Unión Europea, de la finalidad de esos fondos que se aportan y de las consecuencias y posible evolución futura de nuestro sistema financiero en los próximos meses. 

Durante años se dijo que la fortaleza del sector financiero español era enorme, gracias al sistema de dotaciones y provisiones establecido por el Banco de España. Y era cierto. El problema es que estaba pensado para una situación de crisis "normal" y que la cartera de riesgos de los bancos estuviera muy diversificada en inversiones en todos los sectores económicos. 

Lo que tenemos entre manos es una recesión de una dimensión enorme y sobre todo, tenemos unos bancos que sus inversiones durante los últimos doce años se centraron en financiar fundamentalmente al ladrillo, que además por el arte de la especulación y la falta de sensatez, cada día "valía" mas.

El resto de sectores económicos del país, también aprovecharon para endeudarse por encima de sus posibilidades porque el crecimiento económico y los incrementos de ingresos parecían no tener fin. 

El resultado es que los bancos españoles, para atender semejante demanda de créditos (principalmente para comprar suelo y levantar bonitos edificios por todo el país) se vieron en la necesidad de pedir prestado ese dinero que no teníamos en España, a bancos de otros paises, principalmente alemanes, franceses e ingleses, que también, quizás irresponsáblemente o porque confiaban en que sabíamos lo que hacíamos, nos lo prestaron en condiciones muy favorables. 

La burbuja, como era mas que evidente para cualquiera que tuviera un mínimo sentido común, estalló, los pisos dejaron de venderse, los precios astronómicos y disparatados comenzaron una lenta y exasperante reducción (mientras no se ajusten de golpe y de una vez a la realidad reconociendo la pérdida, no saldremos nunca de la crisis) y los suelos financiados a los promotores para próximas construcciones, evidentemente están sin desarrollar y sin expectativas de hacerse en los próximos decenios.  

Es decir, que todo el dinero que prestaron las entidades extranjeras a los bancos españoles están materializados actualmente en bloques de edificios sin vender y perdiendo valor cada día y en suelos que se compraron a precio de campo petrolífero y que hoy no valen ni lo que un campo de ajos.

Se llama pérdida directa. Se llama falta de liquidez de los bancos españoles para devolver esos créditos que nos reclaman los extranjeros. Se llama suspensión de pagos. 

Esto no se podía reconocer abiertamente, así que los bancos españoles durante los últimos cuatro años han informado como morosidad o fallidos, solo una mínima parte de los créditos que no podían cobrar. Al resto de préstamos materializados en suelos o edificios sin vender, se les daba una "patada para adelante", a sus vencimientos, "refinanciándolos" o "renovándolos" por un nuevo período evitando decir que simplemente no se podían cobrar. A efectos contables se informaban como financiación sana, cuando todos sabían que eran préstamos incobrables. La justificación que se daba era que después de todo, aunque se alargaran los vencimientos, esos préstamos tenían una sólida garantía, que era la del propio bien hipotecado (suelos o pisos) que durante un tiempo mantuvieron su valor de mercado.

Posteriormente, cuando resultó mas que evidente que el mercado inmobiliario se estaba paralizando, que nadie compraba ya y que solo se vendía algo cuando se bajaba fuertemente su precio, no quedó mas remedio que reconocer que ese valor de los bienes hipotecados era muy inferior al nominal por lo que las garantías que sustentaban esos préstamos no cobrados eran mas que cuestionables. Y aquí empiezan de verdad los problemas. 

El Banco de España se ve forzado a modificar a los bancos los criterios de valoración de los préstamos; Los bancos tienen que provisionar mas dinero por esos préstamos "garantizados" con suelos y edificios. Los préstamos que no se paguen a su vencimiento y que tuvieran como finalidad la financiación de esos bienes, ya no son renovaciones "sanas" sino que deben anotarse como créditos dudosos y provisionarse también. 

Este cambio de criterio, por ejemplo, es el que ha llevado a BANKIA a pasar de informar beneficios a informar enormes pérdidas... y el que va a llevar a un montón de entidades mas a informar muy próximamente igualmente elevadas pérdidas. 

El gobierno español y el Banco de España lo saben y también las autoridades económicas de la UE. 

También saben que cuando todos los bancos informen las provisiones (se anotan como gastos en los balances) que tienen que hacer con estos nuevos criterios, sus resultados caerán en picado y esas pérdidas reducirán los fondos propios de esas entidades. Cuando eso ocurra pasarán dos cosas: 

1º.- Que con menores fondos propios serán bancos mas débiles, con peor calificación  y les costará aún mas si cabe, que sus acreedores les renueven los préstamos.

2º.- Los bancos solo pueden dar créditos a sus clientes en función de su cifra de fondos propios; cuantos mas fondos propios, mas pueden prestar, cuantos menos fondos propios, menos pueden dar... Si de golpe se anotan pérdidas que reducen los fondos propios, los bancos no solo no podrán dar mas crédito a sus clientes, sino que tendrán que tratar de rebajar el ya concedido reclamando su devolución a medida venzan los préstamos. 

La única forma de compensar la bajada de fondos propios es ampliando capital (pidiendo mas dinero a los accionistas para que compren mas acciones del banco), pero con la situación actual de incertidumbre enorme sobre la economía española y las dudas sobre la situación real de las entidades financieras, que los bancos españoles obtengan ese dinero del mercado es una ilusión. Quizás algunos de los mas grandes si convenzan a inversores para que suscriban capital, pero la mayoría de entidades (antiguas cajas y bancos pequeños y medianos) no colocarán ni una acción en el mercado.   

Ante esta situación el gobierno español ha tenido que tomar la desagradable decisión de pedir a la Unión Europea que aporte a nuestros bancos esa financiación necesaria para reforzar los fondos propios de los bancos. Es decir, que la Unión Europea se convierta en accionista de nuestros bancos. La UE no ha querido entrar en esa dinámica y lo que ha hecho finalmente es aportar ese dinero pero no a los bancos directamente, sino como préstamo al estado español para que a su vez lo meta en el FROB que a su vez será quien se convierta en accionista de los bancos que necesiten reforzar sus fondos propios tras el anuncio de las pérdidas y provisiones que próximamente se va a hacer. Y la cifra estimada de esas pérdidas o provisiones que aflorarán es de cien mil millones de euros...

Aparte de las dos consultoras internacionales que están realizando el test de stress de la banca española y que darán sus resultados en los próximos días, en este momento hay varias auditoras que por encargo de las autoridades económicas españolas están haciendo una intensa auditoría de las carteras crediticias de todos los bancos para aflorar con los nuevos criterios del Banco de España, todas las pérdidas, morosidades y fallidos encubiertos que tienen realmente los bancos, para que de una vez por todas se sepa la verdad de la situación de nuestros bancos. Completarán su trabajo a finales de Julio y entonces se sabrá al detalle las necesidades reales de capital que precisará cada uno. Empiecen a temblar porque habrá sorpresas.

Por aclarar algunas cosas, esos cien mil millones que aportará la UE,  es deuda para el estado español por mucho que se disfrace de mil formas distintas. La UE cobrará intereses por ese dinero y hay un plazo de devolución. El gobierno dice que no es deuda para los españoles porque al aplicarse como aportación de capital a los bancos, estos generarán beneficios, pagarán dividendos que cobrará el estado (por ser accionista) y el estado lo aplicará directamente al pago de los intereses sin tener que tirar del dinero de los impuestos de los ciudadanos. 

Además, el gobierno argumenta que el préstamo de cien mil millones se devolverá cuando todos los bancos estén saneados, la crisis superada y vuelva la normalidad económica. Esas aportaciones a los capitales de los bancos se recuperarán vendiendo el estado sus acciones a inversores particulares y a ser posible por un precio mayor al actual por lo que después de devolver a la UE el dinero recibido, incluso el estado registraría beneficio.

Esas son las expectativas. Solo hay un problema; 

Para que todo eso suceda, los bancos deberán ganar dinero. 

Para ganar dinero, la economía debe funcionar y los clientes deben poder devolver sus préstamos a los bancos. 

Para que la economía funcione y los clientes puedan pagar sus préstamos, no deberían cerrarse todos los días miles de empresas y despedirse millones de personas.

Para que no se cierren las empresas y se despida a gente, debemos ser competitivos, tener un fuerte crecimiento económico y vender mucho mas.

Si no sucede esto, los bancos seguirán anotando en los próximos años nuevas pérdidas y provisiones; Seguirán sin poder devolver a los bancos extranjeros los préstamos que nos dieron en su día y que enterramos en forma de ladrillo; No repartirán dividendos; El estado no los cobrará y tendrá que pagar los intereses del préstamo a la UE con el dinero de los impuestos (cada vez menores porque si cada vez hay menos empresas y mas gente en el paro, menos recaudación); Tampoco podrá vender sus acciones en los bancos porque nadie se las comprará y España tendrá dificil poder devolver los cien mil millones recibidos. 

Todo esto lo saben las autoridades económicas internacionales y por supuesto la UE, que está temblando porque si España no sale adelante, arrastraremos al mundo entero; Somos una economía demasiado grande, debemos demasiado dinero y el roto que podríamos hacer sería enorme. 

A día de hoy el principal problema económico del mundo se llama España. De la confianza o no que tengan en nosotros, de lo bien o mal que lo hagamos, depende (no en su totalidad pero si en gran parte) el futuro del euro y de la UE y por lo tanto, también casi del mundo. De ahí los nervios en el G-20, que Obama mencione a España un día si y otro también y que presione a Europa para que haga lo necesario para evitar que nos despeñemos.

En fin, podría seguir hablando pero por hoy es suficiente. 

A descansar y a tener confianza. 

Felices sueños a todos. 

LO QUE PUEDE VENIR

Algunos amigos me han preguntado por qué no he continuado escribiendo en el blog las últimas semanas. Lo cierto es que lo que está sucediendo en este momento a nivel económico, es básicamente todo lo que ya he comentado en anteriores entradas:

-   Muy complicada situación del sistema financiero por haberse actuado tarde y mal buscando crear entidades mas grandes sin valorar la salud o duplicidades de las que se iban a fusionar, (ver la entrada "¿EL TAMAÑO IMPORTA?")

-   Aumento de la presión fiscal sobre los ciudadanos para tratar de ingresar mas y reducir el enorme déficit para contentar a los mercados (ver la entrada "ODIOSOS IMPUESTOS")

-   Conciencia en Europa, por fin, de que aplicar solo políticas de reducción de déficit sin incidir en el crecimiento económico, es un camino directo al desastre, especialmente en el caso de España (ver "EL EQUILIBRIO ES LA CLAVE" y "A VUELTAS CON EL DÉFICIT")

-   Pérdida de la confianza de los ciudadanos y de las instituciones internacionales en nuestro país a la vista de la enorme corrupción e incompetencia de nuestra clase política y financiera (ver "LAS VERDADES DUELEN")

Así pués, me he limitado en las últimas semanas a observar la evolución de los acontecimientos y ciertamente no puedo decir que no esté preocupado.

Si seguís habitualmente este blog habréis visto que unas veces me limito a explicar la situación y los conceptos de los que se está hablando para que todo el mundo pueda entender con palabras sencillas aquello que comentan los técnicos con términos complicados. Otras veces critico abiertamente los errores y las conductas poco éticas de los empresarios, financieros, políticos y ciudadanos de a pie, que con su egoismo e irresponsabilidad durante años, han llevada a esta situación casi insostenible. En todos los casos siempre señalo que a pesar de todo, se puede salir de una situación tan complicada si demostramos haber aprendido la lección y TODOS cambiamos de actitud, nos volvemos mas responsables y entendemos la necesidad de arrimar el hombro y de cambiar todos los malos hábitos adquiridos en estos años de borrachera económica y de derroche sin sentido.

Pero me preocupa mucho que a pesar de todo, hay cosas que no están cambiando;

Los políticos siguen mas ocupados de sus intereses particulares y sobre todo, de cubrir a sus corruptos  y denunciar a los del otro lado, (son legión en todos los partidos) antes que en dedicar el poco tiempo que nos queda a buscar consenso y soluciones de emergencia.

Los nacionalista aprovechan la ocasión para tratar de debilitar aún mas al estado para ganar adeptos a su causa independentista contribuyendo a hundir un poco mas el barco en el que vamos todos.

Los responsables financieros  se van de sus cargos en las cajas de ahorro que están teniendo que ser rescatadas con dinero público, con fuertes indemnizaciones después de haber hundido, literalmente, esas entidades...

Los sindicatos que se callaron durante años viendo desde la barrera y sin rechistar como se cometían disparates y el paro aumentaba como consecuencia de una pésima legislación laboral, ahora pretenden movilizar a aquellos a los que hasta ahora amordazaban, porque entienden que sus privilegios de clase pueden estar en peligro.

La suma de todo esto es  el descontento y la total falta de confianza de la población en sus representantes políticos, sindicales y en la clase empresarial y financiera. El ciudadano honrado ve como sobre él recae el peso de todos los sacrificios necesarios para salvar una situación de caos creada por los mismos que todavía siguen en sus puestos y que siguen manteniendo la misma actitud egoísta e irresponsable.

Esto, señores, es un polvorín: Cuando hasta los mas prudentes y pacientes de los ciudadano pierden definitivamente la fe y la confianza en quienes dirigen el país, directamente se pasa a la falta de respeto a la autoridad y a las normas, iniciándose un camino muy peligroso hacia el desorden e incluso el estallido de la violencia general. ¿Soy un alarmista?. No, simplemente cualquiera que tenga mínimos conocimientos de historia sabe de que estoy hablando.

Si la clase media pierde la paciencia, si no ven canales alternativos de solución (el movimiento 15 M era la última esperanza de una movilización ciudadana pacífica para cambiar las cosas pero se ha quedado estancado) entonces solo se ve como única salida para demostrar su rabia e impotencia, la reacción violenta, el rechazo a las normas establecidas y la desobediencia y agresión a la autoridad.

El problema no es que en un momento dado se rebele violentamente esa clase media porque una vez explotada y demostrada su ira, pronto desearán retomar de nuevo el orden. El problema son los millones de anti-sistemas, inmigrantes inadaptados y desesperados que no aman este país ni tienen nada que perder, los desocupados, los violentos y ultras, etc, que aprovecharán ese estallido para cometer todas las tropelías que hasta ahora no han realizado porque estaban rodeados de una masa de gente pacífica y sensata. Una vez iniciado el caos, esa inmensa masa de gente no volverán a sus casas tan fácilmente y el problema de orden público, inseguridad y ataques hacia la autoridad y la población se mantendrán.

Queda muy poco tiempo para desactivar esta bomba de relojería y mucho me temo que nuestros dirigentes, haciendo gala una vez mas de su incompetencia y desconocimiento de la realidad, no son conscientes de ello.

Felices sueños y a descansar,  porque creo que necesitaremos mucha fuerza para los próximos meses.